IPO 에서 꼭 봐야 하는 것(S-1)

 

IPO 개괄 ( The Offering)

조달한 자금의 사용목적과 용도(Use of Proceeds)

배당정책 (Dividend Policy)

IPO 전후를 비교하는 기업의 Cap Table , 주가 희석 (Dilution)

Cap Table = Capitalization Table 자금조달에 따른 기업의 자본금 변화와 지분관계를 나타내는 표.

 

회사 재무 상황과 사업 실적에 관한 경영진 의견과 분석 ( MD&A : Managerment's Duscussion and Analysis of

Financial Condition and Results of Operations )

- 여기에 설명된 리스크 요인(Risk Factors)을 집중해서 읽어보기.

S-1 은 의무 공시인 동시에 투자자에게 처음으로 선보이는 홍보 자료이기 때문에

산업 전망과 성장성에 대해 최대한 긍정적으로 쓰지만, 경영진도 외면할 수 없는 사업 본질적인

리스크도 설명되어 있다.

 

S-1 에서 오퍼링은 기업공개 후 처음 발행되는 주식을 말한다.

 

기업공개 후 발행주식 총수 ( Common Stock Outstading)

자본환원 ( Capitalization ) , 주가 희석 ( Dilution ) 섹션

: 기존 투자자,신주투자자, 신주 및 주주구성에 대한 예상 캡 테이블( Pro-forma Cap Table) 이 나와있다.

 

IPO, 유상증자 등의 주식발행 시에 봐야 하는 공시 Form424 B 시리즈

 

Form414 B1 

기존 공시 및 사업보고서에 나와있지 않은 새로운 정보가 있는 경우 공시되는 보고서.

 

Form424 B2

새로운 증권 발행(신주 또는 채권 발행) 시 해당 증권의 발행 가격 및 방법에 대한 정보 공시 보고서

(유상증자가 아니라 공개시장에서 최초로 주식을 발행할 때)

 

Form424 B3 

기존 공시 및 사업보고서에 나온 내용에 유의미한 변화가 있을 때 정정 보고서.

 

Form424 B4 

IPO 시 S-1과 함께 공시되며 최정적인 증권 발행의 가격 및 투자금 배분, 조달 방식에 대한

정보를 담은 최종 공시.

 

미국 공시를 보기위한 기초공부 단계.

간단한 영어단어 공부도 필요한듯 ^^