고금리 시대에 성장주에 투자하고 싶다면 ROE를 봐라

ROE (Return on Equity)는 자기 자본이익률.

기업의 총 자산 중 부채를 제외한 자기 자본 금액만을 기준으로

기업의 수익성을 측정하는 비율 지표.

 

ROE를 계산할 때 순이익을 자기 자본으로 나누는데, 나누는 값인 분모 자리에

자기 자본이 있다고 해서 오로지 자기 자본만을 활용한 순이익을 ROE가 표현해

주지는 못한다.

기업은 자기 자본뿐만 아니라 타인자본도 활용하여 순이익을 내기에 부채가 많은

기업은 그만큼 순이익을 더 낼 수 있는 확률이 높다.

이 경우 부채가 과함에도 불구하고 ROE수치는 높게 산출될 수 있다.

그래서 ROE를 볼 때는 기업의 부채비율도 반드시 확인해야 한다.

 

이익이 쌓여감에도 연구개발, 시설투자 등 미래를 위한 투자에 소홀하여 순이익

수치를 크게 유지하는 기업은 ROE가 높아도 미래를 담보할 수 없기에 반드시 걸러서 판단!

 

부채비율 100% 이하이면서 미래를 위한 투자를 이어가고 있고,

최소한 5년 연속으로 15% 이상의 ROE를 기록한 기업에 주목! (워런버핏은 최근 3년)

금리상승기를 이겨낼 수 있는 성장주를 찾아야 하기 때문에 기준을 좀 더 높게 잡을 필요가 있다.

 

키움증권 사용 중이라 위와 같이 검색식을 만들어 보았습니다.

안타깝게도 ROE는 최근 3년 평균밖에 선택이 없네요 ㅠㅠ

그리고 시설투자 부분은 CAPEX(자본지출)를 보는 것이 정확하다는데

그 항목도 검색식엔 없어서 투자현금흐름을 추가해 보았습니다.

 

 

"시장불변의 법칙 p.140~149"