벤처 캐피털 자금흐름으로 급등주 찾아내기 1

◎ 벤처 캐피털을 통해 모집된 자금으로 최대주주가 변경된 회사에 주목!

◎ 일반적 주식투자 - 소액 투자자가 회사의 주식을 매수하여 간접투자로 수익을 얻음.

◎ 벤처 캐피털 - 소수의 고액투자자가 직접 투자하여 회사의 몸값을 올린다.

 

◎ 사모펀드(PEF)가 바로 벤처 캐피털 펀드다.

   - 무한책임사원(GP, General Partner) - 운용사

   - 유한책임사원(LP, Limitied Partner) - 투자자

 

◎ 성장 가능성이 높은 기업을 선별한 후 투자자를 모집해 투자한

    다음 펀드 투자자에게 상대적으로 큰 이익을 분배하는 것이지만,

    투자 성공 시 성공보수 또한 수억에서 수십억원에 달한다.

 

◎ 벤처 캐피털을 통한 사모투자합자회사의 목적은 투자(이익)이다.

    그러므로 전환사채와 신주인수권부사채등의 메자닌 채권을 적극 활용.

 

◎ 최대주주 변경에 대한 기대감으로 단기에 상승한 주가는 조정 흐름을 

    맞이하다가 전환사채나 신주인수권부 사채 등 메자닌 채권 발행이 본격적으로

    증가하면서 주가가 하락하는 경우가 많다.

  - 다량 발행된 메자닌 채권이 주식으로 전환될 경우 주식 가치가 희석될 것이라는 우려

  - 전환사채가 향후 주식으로 전환될 때 현재 주가 대비 낮은 금액으로 전활 될 것이라는 우려

◎ 현재 주가보다 더 낮은 전환가액(행사가액)으로 주식이 전환될 경우 차익실현으로 

    대량의 주식이 시장에 풀리는 오버행(Overhang)이슈가 부담될 수밖에 없다.

 

20분 가량 다시 한번 읽고 정리해 보았습니다 ^^

시간은 항상 생각보다 오래 걸리는듯 하네요 ;;

" 시장불변의 법칙 p.81~86 "